Apa itu DeFi 2.0? Bagaimana Cara Kerja DeFI 2.0

DeFi 2.0 adalah proyek yang dikembangkan untuk memecahkan masalah DeFi 1.0.

DeFi 2.0 mengoreksi kelemahan DeFi, Ini adalah versi upgrade DeFi yang mencoba memanfaatkan kekuatannya. Dapat memberikan peluang yang menjanjikan dan bermanfaat bagi pengguna.

Apa itu DEFI 2.0?

DeFi 2.0 adalah langkah yang bertujuan untuk memecahkan masalah di DeFi asli. Teknologi ini telah merevolusi layanan keuangan terdesentralisasi, ia juga memiliki beberapa kelemahan.

Decentralized Finance (DeFi) memungkinkan orang untuk mengakses dan menggunakan aplikasi terdesentralisasi di mana saja, kapan saja, tanpa berada di bawah kendali institusi atau organisasi.

Dengan blockchain generasi kedua seperti Ethereum ( ETH) DeFi 2.0 juga harus mematuhi peraturan kepatuhan baru yang ingin ditegakkan oleh pemerintah, seperti KYC dan AML.

Sebagai contoh, Liquidity Pools (LP) telah sukses besar di dunia DeFi, memungkinkan penyedia likuiditas untuk memonetisasi biaya transaksi dengan mempertaruhkan token. Tetapi jika tingkat token berubah, penyedia likuiditas menanggung risiko kehilangan uang (kerugian sementara).

Protokol DeFi 2.0 dapat menawarkan asuransi terhadap kerugian ini dengan sedikit biaya. Solusi ini dapat menguntungkan pengguna, pemangku kepentingan, dan dunia DeFi dengan menawarkan lebih banyak insentif untuk berinvestasi di LP.

Bertujuan untuk membuat banyak orang bisa mengakses keuangan, dengan skalabilitas, keamanan, sentralitas, likuiditas dan akses ke informasi.

DeFi 2.0 ingin memberikan pengalaman yang ramah pengguna. Jika berhasil, DeFi 2.0 dapat mengurangi risiko dan komplikasi.

Beberapa platform memungkinkan Anda untuk menggunakan dan menghasilkan farming dengan token LP Anda. Mekanisme ini memungkinkan Anda untuk membuka lebih banyak nilai sambil tetap mendapatkan hadiah di pool.

Kegunaan lain termasuk mengasuransikan terhadap kontrak pintar yang dilanggar dan kerugian sementara (IL).

Apa Keterbatasan DeFi?

Sebagian besar dari masalah ini adalah masalah terhadap teknologi blockchain dan cryptocurrency secara umum:

• Skalabilitas: Layanan protokol pada blockchain dengan lalu lintas tinggi dan biaya gas biasanya lambat dan mahal. Dapat memakan waktu dan prosesnya menjadi tidak efisien dari segi biaya.
• Oracle dan informasi pihak ketiga : Produk keuangan yang membutuhkan informasi dari luar membutuhkan oracle dengan kualitas yang lebih baik (sumber data pihak ketiga).
• Sentralisasi: Tujuannya harus lebih desentralisasi. Namun, banyak proyek masih belum mengadopsi prinsip-prinsip DAO.
• Keamanan: Banyak pengguna gagal mengelola atau memahami risiko DeFi. Pengguna mempertaruhkan jutaan dolar pada kontrak pintar yang tidak sepenuhnya aman. Meskipun sudah di audit keamanan, efektivitas dapat menurun saat pembaruan.
• Likuiditas: Pasar dan pool likuiditas tersebar di berbagai blockchain dan platform yang membagi likuiditas. Penyediaan likuiditas juga menyebabkan dana dan nilai totalnya terkunci. Seringkali tidak mungkin untuk menebus token yang staking di LP di tempat lain, yang menyebabkan modal tidak efisien.
• Efisiensi Modal: Meskipun perkembangan teknologi telah meningkatkan efisiensi modal, memanfaatkan banyak aset masih belum optimal.

Mengapa DeFi 2.0 Penting?

DeFi sulit untuk dipahami, bahkan untuk pengguna kripto yang berpengalaman. Tetapi tujuannya adalah untuk menurunkan penghalang untuk masuk dan menciptakan peluang penghasilan baru bagi pemegang crypto.

Penting karena dapat mendemokratisasikan keuangan tanpa meningkatkan risiko. Pada saat yang sama, DeFi 2.0 juga mencoba memberikan pengalaman pengguna yang lebih baik dengan mencoba menyelesaikan masalah yang kita bicarakan di bagian sebelumnya. Jika dia bisa mencapai ini dan menawarkan insentif yang lebih baik, pada akhirnya, semua orang bisa menang.

Area Penggunaan

Beberapa yang paling umum dari penggunaan ini:

• Membuka Kunci Nilai Dana yang Dipertaruhkan: Jika sebelumnya Anda telah mempertaruhkan pasangan token di LP, Anda menerima token LP sebagai imbalannya. Di DeFi 1.0 Anda dapat meningkatkan hasil dengan memasang token LP di Yield Farming. Jutaan dolar terkunci di brankas yang menyediakan likuiditas, tetapi pada kenyataannya, bisa untuk lebih meningkatkan efisiensi modal. DeFi 2.0 mengambil satu langkah lebih jauh dan menggunakan token LP Yield Farming ini sebagai jaminan. Jaminan ini bisa untuk menerbitkan token, idenya adalah bahwa token LP Anda bisa untuk peluang baru sambil tetap menghasilkan pengembalian, dengan tidak terkunci di sisi lain.
• Asuransi Kontrak Pintar: Cukup sulit untuk memeriksa kontrak pintar secara detail jika Anda bukan pengembang berpengalaman. Tanpa informasi ini, Anda hanya dapat mengevaluasi sebagian proyek. Ini menciptakan sejumlah besar risiko saat berinvestasi dalam proyek DeFi. Dengan 2.0 bisa untuk mendapatkan asuransi pada kontrak pintar tertentu. Bayangkan Yield Farming dan mempertaruhkan token LP dalam kontrak pintar. Jika melanggar kontrak pintar, Anda mungkin kehilangan semua dana yang Anda investasikan. Sebuah proyek asuransi mungkin menawarkan jaminan biaya untuk dana yang Anda investasikan di Yield farming. Tetapi ini untuk kontrak pintar tertentu. Anda umumnya tidak akan dapat menerima pembayaran jika melanggar perjanjian pool likuiditas. Di sisi lain, jika melanggar kontrak yield farming, tetapi Anda memiliki asuransi, kemungkinan besar Anda bisa mendapatkan bayaran.
• Asuransi Kerugian Sementara: Jika Anda berinvestasi di LP dan memulai mining likuiditas, setiap perubahan rasio harga dari dua token yang Anda kunci dapat menyebabkan kerugian finansial. Yaitu kehilangan sementara, tetapi protokol 2.0 mengerjakan metode untuk menghilangkan risiko ini. Misalnya, Anda menambahkan token ke LP satu sisi yang tidak mengharuskan Anda menambahkan pasangan token. Protokol kemudian menambahkan token aslinya sebagai sisi lain dari pasangan. Baik Anda dan protokol kemudian dibayar dari biaya yang dikenakan untuk menukar pasangan. Seiring waktu, protokol menciptakan dana asuransi dari biaya yang diperolehnya untuk melindungi dana yang Anda investasikan dari efek kerugian sementara. Jika akumulasi biaya tidak cukup untuk menutupi kerugian, protokol dapat mengeluarkan token baru.

DeFi 2.0: Solusi untuk Masalah DeFi Saat Ini

Mari kita lihat solusi yang telah berkontribusi pada pertumbuhan DeFi 2.0.

Skalabilitas – Layer 1 dan Layer 2

Interaksi dengan jaringan Ethereum telah menjadi rintangan utama, terutama bagi pengguna DeFi baru. Biaya gas yang tinggi dan waktu siaga yang lama mencegah sebagian besar pengguna DeFi.

DeFi menawarkan berbagai macam peluang kepada penggunanya bersama dengan kesengsaraan saat ini. Sebuah pertanyaan kemudian muncul: Bagaimana pengguna dapat menggunakan DeFi tanpa harus menghadapi masalah skalabilitas Ethereum?

Munculnya Layer 1s Lainnya

Bukan kebetulan bahwa arus kas masuk ke blockchain seperti BSC, Polygon, dan Solana yang dapat memberikan apa yang paling dibutuhkan pengguna. Solusi untuk masalah skalabilitas kemungkinan akan menjadi katalis untuk gelombang pasar berikutnya.

Likuiditas: Hasil

Pendekatan paling sederhana untuk mengatasi masalah likuiditas, atau dengan kata lain, untuk menarik lebih banyak pengguna dan modal ke pasar DeFi; untuk memungkinkan pengguna mendapatkan lebih banyak. Dari proyek dengan pengembalian investasi (ROI) 10x, 100x hingga pool farming dengan tingkat bunga tahunan (APY) yang tinggi hingga airdrop senilai ribuan dolar, semuanya memungkinkan pengguna baru untuk bergabung. Ini berarti bahwa likuiditas pasar DeFi bertambah kaya.

Desentralisasi: DAO

Mulai dengan Uniswap. Sebuah proyek telah mengajukan proposal untuk menjual token UNI senilai $20 juta untuk membuat “DeFi Education Fund.” Poin penting di sini adalah bahwa komunitas Uniswap tidak muncul sampai hari terakhir. Yang penting pada saat itu bukanlah reaksi masyarakat terhadap situasi ini; “Ya” adalah mayoritas suara. Ini menunjukkan kekuatan sentral Tata Kelola Uniswap.

Pikiran orang-orang ketika berpartisipasi dalam DeFi, selain menghasilkan keuntungan, adalah memiliki kebebasan penuh terlepas dari pihak ketiga mana pun. Namun, satu grup masih sangat mengontrol sejumlah besar protokol DeFi. Hal ini menyebabkan hilangnya kepercayaan di antara pengguna DeFi.

Proyek DeFi telah mengambil desentralisasi sebagai prioritas untuk memecahkan masalah ini. DAO (Organisasi Otonomi Terdesentralisasi), di mana setiap orang memiliki hak untuk memilih dalam pengembangan proyek, telah berkembang pesat.

Efisiensi Modal

DeFi tumbuh sangat cepat. Pada saat penulisan ini, TVL (Total Value Locked) di DeFi telah meningkat menjadi $217 miliar dan masih terus meningkat.

Dengan ini; Salah satu rintangan utama untuk DeFi adalah bahwa sebagian besar aset di TVL adalah tetap. Misalnya:

AMM (Automated Market Maker): Automated Market Maker (AMM) adalah “Pool Likuiditas” DeFi dan menarik TVL dalam jumlah besar. Meskipun demikian, sebagian besar AMM sudah usang. Hal ini karena desain AMM membuat likuiditas tidak terkonsentrasi.

Lending (Pinjaman): Pinjaman memiliki tingkat penggunaan yang rendah. Dengan kata lain, ada lebih banyak pemberi pinjaman daripada peminjam.

Agregator: Pengguna tidak dapat menggunakan token ini di tempat lain setelah menerima Agtoken dengan menyetorkan aset ke dalam protokol Agregator.

Selain penjelasan di atas; Ada banyak hambatan yang berbeda untuk penggunaan aset yang efektif. Misalnya; model pertanian saat ini, ketidakmampuan untuk mengevaluasi aset dengan cara yang paling ideal, dll.

Banyak proyek seperti Olympus DAO (OHM), Abracadabra (SPELL) mulai mengembangkan ide-ide baru untuk solusi masalah di atas. Hal ini dapat dianggap sebagai indikasi bahwa efisiensi modal telah menjadi katalis untuk menciptakan gelombang berikutnya di pasar.

Efisiensi Modal dan Kemampuan untuk Berinovasi di Semua DeFi

Bukan sesuatu yang terjadi begitu saja bahwa gelombang pasar berikutnya akan bermula dengan efisiensi modal. Ada beberapa bukti kuat untuk mendukung situasi ini.

Terlalu banyak uang yang dihabiskan: Ecosystems telah mengumumkan Dana Ekosistem untuk mendukung pertumbuhan. Uang dalam dana tersebut harus digunakan dengan didistribusikan ke ekosistem cepat atau lambat. Berbagai ekosistem akan menggunakan uang ini sebagai insentif untuk menarik lebih banyak pengguna ke ekosistem, serta membelanjakannya untuk proyek guna meningkatkan produk mereka.

Batasan Penambangan Likuiditas: Pengguna DeFi seharusnya menerima secara luas Penambangan Likuiditas. Sebuah proyek biasanya memiliki program penambangan likuiditas untuk menjaga likuiditas dan basis penggunanya setelah rilis. Dengan ini; Program penambangan likuiditas adalah “pedang bermata dua” karena hanya dapat menarik pengguna dan aset baru dalam jangka pendek, dan cara kerjanya seperti ini:

APY berkurang -> Farming membuang token. -> Arus kas berkurang.

Mengingat kelemahan yang ada, model ini saat ini paling banyak digunakan oleh protokol DeFi yang ada dan yang baru. Fenomena ini mengakibatkan arus kas yang tidak sehat karena pengguna hanya berfokus pada farming -> dump -> farming -> dump tanpa memberikan kontribusi apa pun untuk pengembangan proyek.

TVL dianggap terlalu serius: Situasi yang disebutkan di atas adalah karena terlalu menekankan indeks TVL sebagai standar. Sebagian besar pengguna hanya memperhatikan TVL tanpa memahami bagaimana TVL dapat dikonversi menjadi pendapatan.

Proyek yang berfokus pada efisiensi modal akan memungkinkan DeFi untuk:

• Mengoptimalkan TVL: Pemanfaatan maksimum aset yang diinvestasikan diperbolehkan.
• Menghasilkan arus kas yang sehat: Contoh DAO Olympus menghindari arus kas yang tidak sehat, memungkinkan proyek untuk tumbuh lebih berkelanjutan dan mendapatkan lebih banyak pendukung.

Lihat Efisiensi Modal saat memindai proyek

Daripada hanya berfokus pada TVL, kita juga harus memperhatikan bagaimana proyek menggunakan TVL. Setiap model memiliki cara yang berbeda untuk mengoptimalkan TVL. Ini adalah kriteria penting.

Misalnya: dapat mengevaluasi Efisiensi Modal dengan Volume Transaksi/rasio TVL di AMM. Juga; Dengan protokol peminjaman, penilaian juga bisa dengan rasio Unpaid Loan/TVL.

Perintis Peningkatan Efisiensi Permodalan

Setiap proyek memiliki pendekatan yang berbeda untuk memaksimalkan penggunaan modalnya. Di bawah ini adalah beberapa proyek terkemuka dan model yang mereka terapkan:

Uniswap v3 (UNI): Ini adalah AMM pertama yang meningkatkan efisiensi modal dengan menciptakan model ‘Concentrate Liquidity’ yang terkait dengan likuiditas.

Olympus DAO (OHM): Mekanisme untuk menciptakan likuiditas berkelanjutan yang mengurangi status pertanian dan dump dengan menukar token LP untuk Obligasi.

Abracadabra (SPELL): Ini membuka pasar pinjaman baru, memungkinkan beberapa token (yvYFI, yvUSDC, xSUSHI, dll.) untuk digunakan sebagai jaminan untuk meminjam MIM, stablecoin.

Tokemak (TOKE): Protokolnya bertindak seperti pembuat pasar, mengurangi Kerugian Tidak Tetap karena mengarahkan likuiditas.

Curve (CRV) + Convex (CVX): Menerapkan Teori Insentif dan Teori Permainan untuk mendorong tata kelola secara positif. Dengan cara ini, ini mengoptimalkan likuiditas Curve.

Popsicle Finance (ICE): Membantu pengguna mengelola likuiditas mereka dengan lebih efisien.

Masa Depan DeFi 2.0

Berikut beberapa prediksi tentang DeFi 2.0:

Proyek yang mengerjakan Efisiensi Modal akan menetapkan standar baru di pasar dan penggunaan TVL akan menjadi lebih penting.

Meskipun tidak banyak model yang efektif secara umum, keberhasilan proyek seperti OHM dan SPELL akan mempercepat gelombang pasar berikutnya.

Proyek-proyek paling populer dapat bertahan karena mereka dapat mengoptimalkan sumber daya likuiditas mereka dan mencegah pengguna menarik aset mereka.